投资费用影响计算器
叠加基金、顾问、平台费用，看长期定投下高费率与低费率的财富分叉
费用对比
费用损耗占毛收益终值的 17.0%
总费率 1.10% 而非 0.25%，30 年内将损耗 ¥1,039,257 — 占无费用情况下终值的 17.0%。直接扣费 ¥482,851 只是冰山一角，另有 ¥556,406 因未能继续复利而损失。
这 ¥1,039,257 的费用损耗，相当于 346 个月、每月 ¥3,000 的定投 — 近 28.8 年的投入付诸东流。
什么是费用损耗？
本投资费率影响计算器展示费率拖累如何侵蚀长期财富。费率拖累是指基金成本、顾问费、平台费吞噬本可复利增长的回报。由于每年按全额余额收取，第 20 年的一元费用还会损失未来的复利机会。
1.10% 与 0.25% 之间 0.85 个百分点的差距听起来微不足道。但在 30 年持续定投下，可能转化为数十万元的财富差距。
基金、顾问、平台费用会叠加
许多投资者只关注基金费率，忽略了其他层级。顾问管理费（通常占资产的 0.25%–1.00%）、平台或账户包装费（部分券商 0.10%–0.45%）与基金运营成本叠加，形成对组合的年化总拖累。
宽基指数 ETF 通常 0.03%–0.20%，主动管理基金常见 0.50%–1.50%。人工顾问加主动基金可能超过 1.50%–2.00%。用上方费率输入模拟你的实际总成本。
直接扣费 vs 损失的复利
费用的真实成本有两部分：直接扣费是每年从账户拿走的现金；损失的复利是那些钱若继续投资本可产生的额外增长。后者往往更大，且随资产增长逐年扩大。
Net Return = Gross Return − Total Annual Fee为什么定投会放大费用影响
每年追加投入时，较高费率作用于不断增长的资产基数，而非仅初始本金。10 年看起来不大的费率差，在 30 年持续定投下可能极为显著。
因此在选择定投的指数基金或主动基金时，应格外关注总费率。无论是养老储蓄还是子女教育金，投资期限越长、定投越多，费用损耗的复利效应越强。可用我们的复利计算器按更低费率模拟增长，直观感受差距。
最低费率一定最好吗？
低费率每年给你的回报一个起跑优势，但成本不是唯一因素。税务效率、分散化、行为辅导或特定资产类别的获取，有时可证明略高费用物有所值。问题是：高成本方案能否提供足够价值，以抵消本计算器所展示的费用拖累。
常见问题
- 什么是费用损耗？为什么它会随时间复利？
- 费用损耗是经常性投资成本所吞噬的回报部分。费用按年对全额资产收取，每一块钱的费用也失去了未来复利的机会。数十年后，财富差距远大于年度费用之和。
- 基金、顾问、平台费用如何叠加？
- 基金费率覆盖基金内部运营成本。顾问费按管理资产比例收取。平台费由券商或账户包装层收取。三者相加为总年化成本 — 例如 0.60% 基金 + 0.40% 顾问 + 0.10% 平台 = 1.10%。
- 1% 的费率差 30 年要花多少钱？
- 取决于余额、定投和回报假设。以 ¥30 万初始 + ¥3,000/月定投、7% 毛收益计，1.10% 与 0.25% 总费率差 30 年可能超过 ¥350 万。在上方计算器输入你的数字获取个性化估算。
- 低费率一定最好吗？
- 低成本指数基金在价格上往往难以超越，但并非总是最合适的选择。有人看重税损收割、自动再平衡或细分策略的获取。更昂贵的方案应能证明其带来的收益足以抵消本计算器所示的费用拖累。
- 为什么定投会让投资费用更贵？
- 每笔新投入也受年化费率影响。随回报和存款增长，费用的绝对金额也增长。因此费用损耗随时间非线性扩大 — 尤其对整个职业生涯持续定投的投资者。
- 指数基金合理的管理费率是多少？
- 宽基指数基金通常 0.1%-0.3%。主动型基金常见 0.5%-1.5%。总成本超过 1% 需有明确附加价值，才值得承担本计算器所示的拖累。
- 指数基金和主动基金的费率差距，30 年后差多少？
- 以沪深300指数基金（管理费约 0.15%）和同类主动管理基金（管理费约 1.50%）为例，假设 30 万元初始本金加每月 3,000 元定投、年化 7% 毛收益，30 年后两者终值差距超过 50 万元。主动基金需要每年跑赢指数 1.35 个百分点才能抹平这个费用劣势——但 A 股市场超过 70% 的主动基金在 10 年维度上未能跑赢沪深300。
- A 股市场免征资本利得税，是不是费率影响更小？
- 恰恰相反。中国大陆个人投资者免征股票和基金资本利得税，意味着你的全部收益都能复利增长——但管理费照扣不误。在免税环境下，每省下 1% 的费率，这 1% 能以全额收益率复利 30 年；而在欧美征税环境下，同样的 1% 节省还要扣税。因此在 A 股免税红利下，费率差异对终值的影响反而比欧美市场更大。